超82萬股民“踩雷” 一份最危險的退市股名單

時間:2019年11月06日 07:23:50 中財網
  退市,2019年A股的之一。

  11月3日,中國證監會主席易會滿接受媒體采訪時,透露A股未來的退市制度改革方向:
  資本市場基礎制度改革將引入科創板經驗。在退市環節,創新退市方式,優化退市指標,簡化退市流程。

  而退市常態化,已經成為2019年A股的之一。

  截至到11月5日,2019年已經有*ST上普、眾合退、華澤退(000693)、退市海潤(600401)、雛鷹退(002477)、華信退6家公司終止上市,另外還有退市大控長生退印紀退等公司正處于退市整理期,即將告別A股。*ST神城(000018)股價已連續低于1元,觸發面值退市條款。


  距離2019年結束,還有40個交易日,全年或將有多達10家上市公司遭遇退市,涉及股東戶數合計高達82.6萬戶。

  2019年退市數量,歷史罕見!

  一年超10家上市公司退市,在A股的歷史上實屬罕見。

  2001年4月,A股出現了第一家真正意義上的退市股:PT水仙(600625),到2019年10月份,整整十八年時間,A股真正退市的上市公司數量不足70家(剔除因私有化、吸收合并、證券置換)。

  甚至在2008年-2012年期間,A股創下了連續五年0退市的記錄。


  而截止到今日收盤,A股的上市公司總量已多達3712家,因此從退市概率來看,2019年之前,在A股投資基本上可以不用考慮退市風險。

  而大洋彼岸的美國納斯達克大約每年200家企業退市,紐交所的平均每年退市數量亦超過180家,而英國股市的退市率更高,大約在12%左右。


  但2019年以來,A股的退市突然出現“天翻地覆”的變化:
  2019年2月23日,總 書記提出,正確把握金融本質,深化金融供給側結構性改革;
  2019年4月29日,《證券法(修訂草案三次審議稿)》開始公開征求意見,建議取消暫停上市交易制度;
  2019年5月10日,深交所一夜之間,暫停了7家上市公司的上市交易資格;
  2019年5月11日,易會滿:對嚴重擾亂市場秩序、觸及退市標準的企業,堅決退市一退到底;
  截止到10月份,2019年退市企業數量或將追平A股歷史最高點;
  ……
  與此同時,另外一個更為深入骨髓的改革:
  科創板試點注冊制。2019年正是啟動的元年,A股無疑走到了大時代的十字路口。伴隨注冊制而來的是,A股史上最嚴的退市制度,中國資本市場或將迎來大開大合的優勝劣汰、新陳代謝。

  易會滿直言,A股的基礎制度改革將引入科創板、注冊制經驗,創新退市方式,優化退市指標,簡化退市流程。

  意味著,整個A股市場的生態正在發生劇烈轉變,未來市場的玩法可能會全然不同。

  小心!一份最危險的退市股名單
  而2019年退市10家上市公司,或許僅僅是一個開始。

  隨著2019年即將結束,尤其是2019年三季報披露之后,連續虧損的上市公司挽救“退市”的時間,已經僅剩不到60天。

  2020年,誰將是退市高危股呢?

  最危險的上市公司便是,業績已連續虧損2年,同時預計2019年全年凈利潤為負的。

  據Wind數據統計顯示,此前連續兩年虧損且預計2019年繼續虧損的個股,多達11只,包括7只*ST股票和4只創業板股票。


  其中,樂視網(300104)、千山藥機(300216)已經被暫停上市,若2019年再度虧損,明年退市概率極高。而盛運環保華誼嘉信則發布了公司股票可能被暫停上市的公告。

  另外7只ST股票中,*ST龍力*ST凱迪、* ST保千已被暫停上市。而剩余續虧的*ST股票,于2020年大概率將被暫停上市。

  從最新股東戶數來看,11只退市高危股牽涉的投資者多達82萬戶。

  截止11月5日,僅有516家上市公司發布了2019年度業績預告。因此,從中篩選“2020年退市高危股”所覆蓋的范圍較小。

  從而,增加以下2個篩選維度,進行篩選退市高危股:
  1、2017年、2018年連續虧損,且2019年前三季度虧損金額超5000萬元的股票,一旦第四季度不能扭虧,也將面臨退市風險;
  2、截止到2019年三季度末,每股凈資產為負的創業板公司,存在極大的暫停上市風險。

  據Wind數據顯示,尚未發布2019年業績預告的上市公司中,多達32家上市公司于2017年、2018年、2019年前三季度連續虧損,以下16家上市公司于2019年前三季度虧損金額超過5000萬元,第四季度的扭虧壓力較大。



  以“虧損王”*ST信威(600485)為例,其于前三季虧損高達158億元,這對于已經崩塌的*ST信威而言,最后3個月盈利158億、實現扭虧的可能性幾乎接近于零。

  一旦在2019年第四季度不能扭虧,上述16家上市公司將在2020年面臨暫停上市的厄運。

  根據交易所的退市規則,創業板上市公司最近一個年度的財務會計報告顯示當年年末經審計凈資產為負,存在暫停上市風險。 據Wind數據顯示,截止到2019年三季度末,堅瑞沃能千山藥機樂視網暴風集團天翔環境盛運環保的凈資產為負。



  據Wind數據顯示,截止到2019年三季度末,堅瑞沃能千山藥機樂視網暴風集團天翔環境盛運環保的凈資產為負。

  退市邊緣的“自我救贖”
  被逼到退市懸崖的邊緣,不少上市公司正嘗試抓住最后的時間窗口,努力自救。

  連續虧損2年的老牌車企:
  海馬汽車(000572),已經戴上了“*ST”的帽子。2019年以來,拼命賣房,曾在5月中旬一口氣拋售401套房子,卻依然未能扭虧,2019年前三季度再度虧損超2億元。


  海馬汽車,正一步步滑向退市邊緣。

  “現在是海馬汽車最困難的時期,但我們正試圖改變這一困局”*ST海馬相關負責人曾直言表示。

  而扭轉困境的措施依然是,賣房。近期海馬汽車公告,擬8.06億元出售研發中心,并預計本次交易將給公司帶來約4.3億元收益。若交易成功,將完全彌補2019年前三季度的2億元虧損,成功扭虧為盈。

  另一家上市公司:天翔環境(300362)也正在試圖自救。近期發布公告稱,通過推進司法重整,引入產業戰略投資者完成控股權轉讓、化解債務風險,通過一攬子方案解決控股股東資金占用問題,盡快恢復公司持續經營能力。

  本文首發于微信公眾號:全景財經。
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